ฐานผู้ถือครอง Bitcoin กำลังเติบโตและลดการพึ่งพานักลงทุนรายย่อย: นักวิเคราะห์ชี้
นักลงทุนคริปโต Bitcoin แสดงความแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ แม้จะเผชิญกับความผันผวนของตลาดในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งขับเคลื่อนโดยนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนองค์กรที่เพิ่มพอร์ตลงทุนอย่างแข็งขัน
นักวิเคราะห์กล่าวว่า แนวโน้มนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการถือครองที่สำคัญและอาจสนับสนุนการเติบโตในระยะยาวอย่างยั่งยืน โดยความต้องการจากนักลงทุนสถาบันกลับมาอีกครั้งอย่างชัดเจน “สี่วันติดต่อกันของกระแสเงินเข้าสินทรัพย์ ETF และความต้องการซื้อแบบ spot อย่างรุนแรง…บ่งชี้สิ่งหนึ่งว่า นักลงทุนสถาบันกลับมาแล้วและพร้อมเพิ่มการลงทุนที่ราคาปัจจุบัน ซึ่งเพิ่งปรับตัวขึ้นเกินกว่า $70,000” Bitfinex กล่าวในบันทึกถึง Bitcoin Magazine
Bitfinex ระบุเพิ่มเติมว่า “ถ้าราคาสามารถผ่านแนวต้านได้อย่างต่อเนื่อง อาจจะเกิดการขยายโมเมนตัม เพราะมุมมองและสมดุลของกระแสเงินชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับทิศทางถัดไป หลังจากที่มีการเคลื่อนไหวในกรอบราคามาหลายสัปดาห์”
ความมุ่งมั่นของสถาบันใน Bitcoin ETFs แม้ราคาปรับลดลง
Matt Hougan หัวหน้าฝ่ายการลงทุนของ Bitwise กล่าวว่าตลาด Bitcoin ETFs ยังคงเข้มแข็งแม้ราคาลดลงประมาณ 50% ตั้งแต่ตุลาคม 2025 แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของนักลงทุนสถาบัน
- ตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ถึงตุลาคม 2025 Bitcoin ETFs ได้รับกระแสเงินลงทุนสุทธิประมาณ $60 พันล้าน
- หลังตุลาคม 2025 ราคาตกประมาณ 50% แต่กระแสเงินไหลออกจาก ETFs มีเพียงไม่ถึง $10 พันล้าน
Hougan อธิบายว่านักลงทุนสถาบันมี “มือเพชร” ยังคงถือครองตำแหน่งแม้ตลาดตกหนัก และมองว่าสถานะที่ไม่ใช่ความเห็นส่วนใหญ่ของ Bitcoin นั้นทำให้นักลงทุนเหล่านี้มีความเชื่อมั่นสูง โดยผู้ลงทุนเหล่านี้มีความมั่นใจ 80–90% ในมูลค่าระยะยาวของคริปโตตัวนี้ ไม่ใช่แค่ความหวังเล็กน้อยเท่านั้น
Hougan จึงยืนยันการคาดการณ์ราคาระยะยาวของ Bitcoin ไว้ที่ 1 ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญ
“สิ่งที่น่าทึ่งที่สุดเกี่ยวกับการคาดการณ์ 1 ล้านดอลลาร์ของผมคือ มันไม่ใช่สิ่งที่เกินจริงเลย” เขากล่าว “สิ่งที่จำเป็นคือ ตลาดสินทรัพย์เพื่อเก็บมูลค่าโลกยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องเหมือน 20 ปีที่ผ่านมา และ Bitcoin กลายเป็นส่วนเล็กแต่สำคัญของตลาดนี้”
เมื่อเทียบกับทองคำ เขาประเมินว่าตลาดเก็บมูลค่าทั่วโลกมีขนาดราว 38 ล้านล้านดอลลาร์ และด้วยจำนวนเหรียญ Bitcoin ที่จำกัดแค่ 21 ล้านเหรียญ ราคาที่ 1 ล้านดอลลาร์จึงมีความเป็นไปได้
Bitcoin ไม่ใช่สินทรัพย์เก็งกำไรมากเหมือนก่อน
Bernstein นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินชื่อดัง ก็เห็นพ้องว่า ฐานผู้ถือครอง Bitcoin กำลังเติบโตและมีความมั่นคงมากขึ้น ลดการพึ่งพานักลงทุนรายย่อยที่เก็งกำไร
- ชี้ถึงแรงหนุนจาก spot BTC ETFs ที่เพิ่มมากขึ้นและการซื้อของกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ เช่น Strategy
- Strategy ถูกเรียกว่าเป็น “ธนาคารกลาง Bitcoin แห่งสุดท้าย” จากการสะสม Bitcoin กว่า 66,000 เหรียญในปี 2026 โดยราคาต้นทุนโดยเฉลี่ยใกล้เคียง 85,000 ดอลลาร์
- ตอนนี้ Strategy ถือ Bitcoin รวมกว่า 761,000 เหรียญ มูลค่าราว 56 พันล้านดอลลาร์
- Spot ETFs ดูดซับเงินลงทุนกว่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ในระยะสามสัปดาห์ ซึ่งแทบจะชดเชยเงินไหลออก 460 ล้านดอลลาร์ในปีนี้
ตอนนี้กลุ่มสถาบันถือครอง Bitcoin ราว 6.1% ของอุปทานทั้งหมด ขณะที่ 60% ของอุปทานที่หมุนเวียนนั้นเป็นเหรียญที่ไม่เคลื่อนไหวเกิน 1 ปี แสดงให้เห็นว่า ฐานผู้ถือครองระยะยาวกำลังขยายตัว
สัญญาณการสะสมระยะยาวในช่วงปลายวัฏจักรขาลง
สัญญาณบนเชนอย่างเช่น ราคาที่เกิดขึ้นจริง (realized price) และ MVRV บ่งบอกว่า Bitcoin อาจเข้าสู่ช่วงปลายของวัฏจักรขาลง ตามที่ Lacie Zhang จาก Bitget Wallet อธิบายกับ Bitcoin Magazine
“การเข้าใกล้กันของดัชนีบนเชนหลายตัวชี้ให้เห็นว่า Bitcoin อาจกำลังเข้าสู่ช่วงปลายของวัฏจักรวัฏจักรขาลงทั่วไป ซึ่งปกติจะเป็นช่วงที่นักลงทุนระยะยาวเริ่มสะสมแทนการขาดใจขายออกไป”
แม้มีแรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้น แต่สถานการณ์ปัจจุบันบ่งชี้ถึงช่วงสะสมที่มีเป้าหมายชัดเจน โดยราคาของ Bitcoin คาดว่าจะผันผวนในกรอบ $68,000 ถึง $84,000 ขณะที่นักลงทุนระยะยาวเตรียมพร้อมสำหรับวัฏจักรถัดไป
บทสรุป
- นักลงทุนสถาบันและบริษัทขนาดใหญ่กลับมามีบทบาทสำคัญในตลาดคริปโต Bitcoin
- ETF Bitcoin ยังรักษากระแสเงินได้ดีแม้ราคาปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
- ฐานผู้ถือครอง Bitcoin มีความมั่นคงและเน้นการสะสมระยะยาวลดการพึ่งพารายย่อยที่เก็งกำไร
- คาดการณ์ราคาระยะยาวของ Bitcoin ที่ 1 ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญ จากการเติบโตของตลาดสินทรัพย์เพื่อเก็บมูลค่าของโลก
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
Bitcoin ETFs คืออะไร?
Bitcoin ETFs คือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่นำเสนอการลงทุนใน Bitcoin โดยไม่จำเป็นต้องถือเหรียญจริง ช่วยให้สถาบันและนักลงทุนรายย่อยเข้าถึง Bitcoin ได้ง่ายขึ้น
ทำไมการถือครอง Bitcoin โดยนักลงทุนสถาบันสำคัญ?
นักลงทุนสถาบันมักมีแนวโน้มถือครองระยะยาว มีเม็ดเงินมากและความเชื่อมั่นสูง ส่งผลให้ตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้นและลดความผันผวนจากการเก็งกำไรของรายย่อย
ราคา Bitcoin จะถึง 1 ล้านดอลลาร์จริงหรือ?
นักวิเคราะห์เช่น Matt Hougan มองว่าเป็นไปได้ หากตลาดสินทรัพย์เพื่อเก็บมูลค่าทั่วโลกยังคงเติบโต และ Bitcoin สามารถกลายเป็นส่วนหนึ่งของตลาดนี้อย่างมีนัยสำคัญ
ตลาด Bitcoin ตอนนี้อยู่ในช่วงไหนของวัฏจักร?
ตามข้อมูล on-chain Bitcoin อาจอยู่ในช่วงปลายของวัฏจักรขาลง ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการสะสมโดยนักลงทุนระยะยาว ก่อนเข้าสู่รอบขาขึ้นรอบใหม่
ศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตเพิ่มเติม
หากสนใจข้อมูลและข่าวสารเกี่ยวกับเหรียญคริปโตอื่น ๆ สามารถอ่านเพิ่มเติมได้ที่ ศึกษาข้อมูลเหรียญนี้เพิ่มเติม
ที่มาของบทความ
บทความนี้อ้างอิงจาก Bitcoin Magazine ต้นฉบับอ่านได้ที่ Bitcoin’s Ownership Base is Maturing, Reducing Reliance on Retail: Analysts
