รายงาน Strategy Watch ฉบับที่ 3: ภาพรวมและแนวโน้มของสถาบันในตลาดคริปโต
รายงาน Strategy Watch ฉบับที่ 3 เตรียมพร้อมสำหรับชุมชนการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเน้นให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณภาพและเป็นกลางเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของกองทุนและแนวโน้มการจัดสรรในตลาดคริปโต จุดประสงค์คือการทำให้ Strategy Watch กลายเป็นสิ่งที่นักลงทุนสถาบันต้องอ่านทุกเดือน
โครงสร้างเนื้อหาหลักใน Strategy Watch ฉบับล่าสุด
- 01 Institutional Flow Monitor: การไหลของเงินทุนคริปโตที่เริ่มนิ่งขึ้น โดย BTC และ ETH มีการไหลออกที่ดีขึ้นและความต้องการ ETF กลับมา แต่อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในตลาดสปอตยังถูกกดดัน
- 02 ผลการดำเนินงานของกองทุนและ SMA: กลยุทธ์ตลาดเป็นกลางทำผลตอบแทนที่มีเสถียรภาพ ในขณะที่ผลตอบแทนจากกลยุทธ์มีความแตกต่างสูง
- 03 เจาะลึกกลยุทธ์: Quant Trend Following – อธิบายโดยผู้จัดการกองทุนถึงปัจจัยที่ขับเคลื่อนผลการดำเนินงานในสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับกลยุทธ์ทิศทาง
- 04 ผลการดำเนินงานของ On-chain Vault: วิเคราะห์ว่า Ethereum Curators ทำผลงานด้อยกว่าผลตอบแทนจากการ staking ETH หรือไม่
- 05 Manager Monitor: สำรวจความคิดเห็นของผู้จัดการกองทุนกว่า 300 รายเกี่ยวกับทิศทางตลาดคริปโตใน 3 เดือนข้างหน้า
- 06 รายงานการจัดสรร: กองทุนบำนาญมูลค่า 6 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มการลงทุนในคริปโต พร้อมกองทุนและกลยุทธ์สถาบันใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง
สรุปเนื้อหา Institutional Flow Monitor
- เงินทุน BTC และ ETH ยังคงไหลออก แต่สถานการณ์โดยรวมเริ่มนิ่งขึ้นหลังจากระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ โดย BTC ไหลออกสุทธิ -7.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ และ ETH ไหลออก -1.6 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนมีนาคม
- เงินทุน Stablecoin ไหลเข้าเบาลง จากจุดสูงสุด +6.2 พันล้านเหรียญในต้นเดือนมาอยู่ที่ +2.6 พันล้านเหรียญปลายเดือน มีนาคม สะท้อนการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการกลับมาของตลาด
- การไหลของเงินทุนใน ETF และ DAT ของ BTC และ ETH กลับมาเป็นบวก โดย BTC ETF และ DAT สูงสุดช่วงกลางเดือนที่ +30.6k BTC และ +46.8k BTC ตามลำดับ ก่อนจะลดลงเล็กน้อยที่ปลายเดือน ETH มีทิศทางเดียวกันแต่ระดับความเข้มข้นน้อยกว่า
- DeFi TVL บน Ethereum ฟื้นตัวอย่างชัดเจน จากการไหลออกสูงสุดที่ 17.8 พันล้านเหรียญในเดือนกุมภาพันธ์ กลับมาราว ๆ เป็นกลางที่ประมาณ -0.75 พันล้านเหรียญปลายเดือนมีนาคม แต่ยังไม่พอจะยืนยันว่าตลาดฟื้นตัวสมบูรณ์
- ผลตอบแทน CME Basis Yield ของ BTC กลับเป็นลบ หมายความว่าการทำกลยุทธ์ cash-and-carry ไม่มีผลตอบแทน ส่วน ETH มีสัญญาณฟื้นตัวเล็กน้อย ปิดเดือนที่ +0.9 ล้านเหรียญ
คำเตือนและข้อควรระวัง
รายงานนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลทั้งหมดมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ความรู้และข้อมูลเท่านั้น นักลงทุนควรตัดสินใจด้วยตัวเองอย่างรอบคอบ นอกจากนี้ข้อมูลยอดคงเหลือในตลาดแลกเปลี่ยนที่นำเสนอ มาจาก Glassnode และอาจไม่ครอบคลุมทุกส่วนของทุนสำรองการแลกเปลี่ยน โปรดใช้วิจารณญาณในการใช้ข้อมูลเหล่านี้
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
1. ตลาดคริปโตฟื้นตัวอย่างไรในเดือนมีนาคม 2026?
ตลาดคริปโตยังคงฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดย BTC และ ETH ยังคงไหลออกสุทธิแต่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ส่วนการลงทุนใน ETF และ DeFi มีสัญญาณบวกเล็กน้อย แต่ยังไม่เข้าสู่ช่วงฟื้นตัวเต็มรูปแบบ
2. ทำไมการกลับมาของ ETF และ DAT ถึงสำคัญสำหรับคริปโต?
ETF และ DAT เป็นช่องทางหลักที่นักลงทุนสถาบันใช้ซื้อขายคริปโต เมื่อเงินไหลเข้าในส่วนนี้ แสดงว่าแรงซื้อและความเชื่อมั่นของนักลงทุนระดับสถาบันกลับบ้าง แม้ว่าจะยังไม่เต็มที่ก็ตาม
3. สัญญาณ CME Basis Yield ที่เป็นลบหมายความว่าอย่างไร?
หมายความว่าฟิวเจอร์สคริปโตกำลังเทรดที่ส่วนลดเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดสปอต ส่งผลให้กลยุทธ์ที่พึ่งพา futures premium เช่น การทำ cash-and-carry ไม่สามารถทำกำไรได้ในช่วงนี้
ศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหรียญคริปโต
ถ้าคุณสนใจเรียนรู้รายละเอียดและข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับเหรียญคริปโตประเภทต่าง ๆ สามารถ ศึกษาข้อมูลเหรียญนี้เพิ่มเติมได้ที่นี่
แหล่งที่มา
บทความนี้อ้างอิงจากรายงาน Strategy Watch ฉบับเต็ม โดย Glassnode สามารถอ่านเพิ่มเติมได้ที่ https://insights.glassnode.com/strategy-watch-03-2026/
