5th Worst Bitcoin Price Action Ever — ผมกำลังซื้อที่ความน่าจะเป็น 99.8%
ราคาบิทคอยน์ตอนนี้ดูไม่ดีนัก แต่ผมกำลังสะสมได้แล้ว ราคาต่อไปอาจลงต่ำกว่านี้ได้เสมอ แต่ที่ระดับราคาแบบนี้มีคุณค่า และผมกำลังสะสมอย่างต่อเนื่อง ผมคิดว่าการเปิดเผยความจริงเกี่ยวกับวิธีที่ผมปฏิบัติต่อการวิเคราะห์ที่เผยแพร่เป็นสิ่งสำคัญ มากกว่าที่จะนำเสนอข้อมูลจากมุมมองที่ห่างไกล ในตอนนี้ ข้อมูลบอกอะไรบางอย่างที่เกิดขึ้นเพียงไม่กี่ครั้งในประวัติศาสตร์ของบิทคอยน์เท่านั้น
สรุปสาระสำคัญ
- ค่า Crosby Ratio Z-score อยู่ในระดับต่ำสุดอันดับต้น ๆ ในประวัติศาสตร์
- ค่า RSI อยู่ในระดับที่เคยพบแค่ในช่วงตลาดขาลงสุดขีด
- บิทคอยน์ดีดกลับจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์
- SOPR อยู่ในห่วง 20% ล่างของประวัติทั้งหมด
- Mayer Multiple อยู่ในห่วง 20% ล่างเช่นกัน
ค่า Crosby Ratio คืออะไร?
Crosby Ratio Z-score วัดโมเมนตัมราคาบิทคอยน์และปรับให้เหมาะกับความผันผวนที่เปลี่ยนแปลงของตลาดคริปโตนี้ ค่า Z-score นี้ไม่ใช่ค่าคงที่ แต่ปรับตัวตามความเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เติบโตและความผันผวนที่ลดลง ทำให้ใช้ได้กับทุกช่วงเวลาของประวัติศาสตร์บิทคอยน์ ขณะนี้ค่าอยู่ที่ประมาณ -1.7 ซึ่งหมายความว่า 99.8% ของวันในประวัติศาสตร์บิทคอยน์เคยมีค่าอ่านที่ไม่รุนแรงเท่านี้
ตัวอย่างเหตุการณ์ที่ค่าดังกล่าวต่ำเช่นนี้คือ ช่วงดิ่งลงเหลือ $60,000, ช่วงราคาต่ำกว่า $20,000 ครั้งแรกในปี 2022, การล่มสลายของตลาดช่วง COVID ในเดือนมีนาคม 2020 และจุดต่ำสุดในตลาดหมีปี 2018 เหตุการณ์เหล่านี้ทั้งหมดกลายเป็นโอกาสสะสมที่ดีมากในช่วงสิบปีที่ผ่านมา
ค่า RSI (Relative Strength Index)
RSI คือหนึ่งในตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ใช้แพร่หลายมากที่สุดในตลาดทั่วโลก ค่า RSI รายสัปดาห์ของบิทคอยน์ขณะนี้อยู่ในระดับต่ำสุดที่เคยพบก่อนหน้านี้ในช่วงตลาดขาลงปี 2015, ปี 2018, การล่มสลายช่วง COVID และการดิ่งลงล่าสุดสู่ $60,000
ตัวชี้วัดโมเมนตัมสองตัวนี้ซึ่งวัดด้วยวิธีการที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง แต่ให้ผลลัพธ์ที่สอดคล้องกันแบบนี้ นับว่าเป็นสัญญาณที่ไม่ควรมองข้าม
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ เป็นแนวรับสำคัญในตลาดหมีของบิทคอยน์ตลอดประวัติศาสตร์ เหตุการณ์ที่ค่าราคาร่วงต่ำกว่าระดับนี้อย่างมีนัยสำคัญ มีแค่ตอนล่มสลายของ FTX ในปลายปี 2022 เท่านั้นที่ราคาต่ำลงชั่วคราวแต่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว นอกเหนือจากนั้น ระดับนี้มักจะเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งในทุกวัฏจักร
ขณะนี้ราคาบิทคอยน์เพิ่งดีดกลับจากระดับนี้อีกครั้ง ด้านล่างราคาปัจจุบันคือจุดต่ำสุดของวัฏจักรล่าสุด ซึ่งสร้างโครงสร้างที่เหมือนจะเป็นรูปแบบ double bottom หนึ่งในรูปแบบทางเทคนิคที่น่าเชื่อถือที่สุดในตลาด นอกจากนี้ 200WMA และราคาจริงของบิทคอยน์ก็มาอยู่ในโซนเดียวกันยิ่งเพิ่มความสำคัญของแนวรับนี้
SOPR และ Mayer Multiple
Spent Output Profit Ratio (SOPR) ขณะนี้อยู่ในกลุ่ม 20% ล่างของค่าอ่านทั้งหมด แสดงให้เห็นว่าการขายขาดทุนมีปริมาณสูงสุดในประวัติ และการขายนี้มาจากกลุ่มเทรดเดอร์ระยะสั้นและตำแหน่งเลเวอเรจ ไม่ใช่การขายออกของผู้ถือระยะยาว ซึ่งยังคงยึดมั่นไม่ขายทิ้ง
ในเวลาเดียวกัน Mayer Multiple ซึ่งวัดราคาบิทคอยน์สัมพันธ์กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ก็อยู่ในระดับต่ำสุด 20% เหมือนกัน เมื่อทั้งสองตัวชี้วัดนี้ถึงระดับต่ำสุดพร้อมกันในประวัติศาสตร์ โอกาสสะสมจะตามมาด้วยราคาที่ปรับตัวขึ้นอย่างมาก
สรุป
ผมขอสารภาพว่าความรุนแรงของการปรับตัวลงครั้งนี้ทำให้ผมแปลกใจ ผมคาดว่าราคาจะปรับตัวลงจากแนวต้าน $80,000 แต่การทะลุผ่าน $70,000 รอบนี้กลับรวดเร็วกว่าที่คิด อย่างไรก็ตามสิ่งที่ไม่แปลกใจคือข้อมูลที่ปรากฏหลังจากนั้น เพราะการรวมตัวของสัญญาณทางเทคนิค ตัวชี้วัดโมเมนตัม และข้อมูล On-chain แบบนี้เคยเกิดขึ้นเพียงไม่กี่ครั้งในประวัติศาสตร์บิทคอยน์ และตลาดก็ให้ผลตอบแทนดีมากกับการสะสมในช่วงเหล่านี้
จะลงต่อล่ะหรือ? ได้แน่นอน ราคาจริง (Realized Price) อยู่ไม่ไกลจากระดับนี้และเป็นแนวรับถัดไป หากต้องรีทดสอบต่ำกว่านี้ ผมก็พร้อมรับมือสถานการณ์นั้น แต่ถ้ามองข้อมูลอย่างเป็นกลางและปราศจากอารมณ์ ทุกสัญญาณทั้ง 5 นี้บอกชัดเจนว่าไม่ควรรอราคาให้ถูกลงกว่านี้อีก
ศึกษาข้อมูล เหรียญคริปโตเพิ่มเติมได้ที่นี่
ที่มา: Bitcoin Magazine
FAQ คริปโตและบิทคอยน์
1. ค่าของ Crosby Ratio Z-score บอกอะไรเกี่ยวกับบิทคอยน์?
ค่าของ Crosby Ratio Z-score ช่วยบ่งบอกโมเมนตัมราคาของบิทคอยน์โดยปรับให้เข้ากับความผันผวนของตลาด ทำให้เราสามารถเปรียบเทียบสถานการณ์ต่าง ๆ ในประวัติศาสตร์และประเมินโอกาสสะสมได้
2. RSI ต่ำมากหมายความว่าอะไร?
ระดับ RSI ที่ต่ำมากแสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold) ซึ่งมักเป็นโอกาสสำหรับการซื้อสะสมในระยะยาว
3. ทำไมค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ถึงสำคัญ?
200WMA ถูกใช้เป็นแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญมากสำหรับบิทคอยน์ เนื่องจากในอดีตราคามักดีดกลับขึ้นมาเมื่อแตะระดับนี้ในช่วงตลาดขาลง
4. SOPR ต่ำมากบ่งบอกถึงอะไร?
SOPR ต่ำสุดหมายถึงนักลงทุนส่วนใหญ่ขายในราคาที่ต่ำกว่าต้นทุน ซึ่งสื่อถึงแรงกดดันขายที่สูง แต่มักเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าผู้ถือระยะยาวยังไม่ยอมแพ้
5. Mayer Multiple คืออะไรและสำคัญอย่างไร?
Mayer Multiple คืออัตราส่วนของราคาบิทคอยน์ต่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ระดับต่ำสุดนี้บ่งชี้ว่าบิทคอยน์อาจอยู่ในช่วงราคาที่ดีสำหรับการสะสม
