อีเธอเรียม (Ethereum) ร่วงต่ำกว่า 1,700 ดอลลาร์ พร้อมสัญญาณสำคัญของตลาดคริปโต
ราคาอีเธอเรียมกำลังซื้อขายต่ำกว่า 1,700 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดคริปโตกำลังเผชิญหน้ากับการทดสอบสำคัญที่จะตัดสินว่าระดับราคาปัจจุบันนี้จะยังคงเป็นแนวรับหรือจะร่วงลงไปต่อเนื่อง จากราคาที่ลดลงประมาณ 28% ในช่วงหลัง นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant พบว่า ข้อมูลอนุพันธ์ (derivatives) ได้แสดงภาพรวมของความอ่อนแออย่างมีโครงสร้างที่ยาวนานเกินกว่าการเคลื่อนไหวราคาชั่วคราว
สัญญาณที่สำคัญ: การรีเซ็ต Open Interest ในตลาดอนุพันธ์
- สิ่งที่โดดเด่นไม่ใช่แค่ราคาที่ลดลง แต่เป็นการรีเซ็ตค่า Open Interest ในตลาดอนุพันธ์ของแพลตฟอร์มใหญ่หลายแห่ง
- ตำแหน่งการถือครอง (leverage) ที่สะสมตั้งแต่ปี 2025 ถึงต้นปี 2026 กำลังถูกปลดถอนอย่างรวดเร็ว โดยลดลงจนกลับไปเทียบเท่าระดับที่เคยเห็นในเดือนเมษายน 2025
- บน Gate.io ค่า Open Interest ของ ETH ลดจาก 4.84 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 7 พฤษภาคม เหลือ 2.68 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 9 มิถุนายน ลดลงกว่า 45% ภายในเวลาหนึ่งเดือน
- Bybit มีแนวโน้มเดียวกัน โดยค่า Open Interest ปัจจุบันที่ราว 805 ล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับระดับ 795 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนเมษายน 2025
- สองแพลตฟอร์มหลักได้กลับคืนสู่โครงสร้างตลาดแบบเมษายน 2025 พร้อมทั้ง leverage ที่สะสมมานานกว่า 1 ปี ถูกชำระหนี้ออกไปในช่วงเวลาสั้น ๆ
- สัญญาณ funding rate ของ Binance กลายเป็นลบ ซึ่งยืนยันว่าความเคลื่อนไหวในฟิวเจอร์สไม่ได้แสดงความมั่นใจในขาขึ้น แต่แสดงถึงความไม่แน่นอนหรือทิศทางขาลงเล็กน้อย
Funding Rate เผยเรื่องราวที่แท้จริงในตลาดอนุพันธ์คริปโต
การวิเคราะห์ของ CryptoQuant ระบุว่าการไม่สอดคล้องกันระหว่างแพลตฟอร์มต่าง ๆ ทำให้การรีเซ็ต Open Interest นี้ไม่สามารถถือเป็นการเคลียร์ตำแหน่งเลเวอเรจอย่างสมบูรณ์แบบได้ โดยเฉพาะ Binance ที่ค่า Open Interest ยังคงสูงอยู่ราว 2.76 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่แพลตฟอร์มอื่นหดตัวลงมากกว่า
อย่างไรก็ตาม ค่า funding rate ของ Binance ที่ติดลบอยู่ประมาณ -0.0038 บ่งบอกว่าผู้เล่นในตลาดไม่ได้จ่ายค่าพรีเมียมเพื่อถือสถานะซื้อ (long) ซึ่งแสดงถึงท่าทีป้องกันความเสี่ยงหรือความไม่มั่นใจในทิศทางตลาดมากกว่าความเชื่อมั่นเชิงบวก
สถานการณ์ funding rate ติดลบในขณะที่ราคาลดลงสามารถสะท้อนได้ถึง 3 ประเด็นหลัก ได้แก่
- ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงของผู้ถือครองสินทรัพย์
- แรงกดดันจากผู้เล่นที่เข้าตลาดเพื่อทำกำไรจากการราคาลด (short)
- ขาดความเชื่อมั่นหรือความตั้งใจถือสถานะซื้อหนัก ๆ ของผู้เล่น
โดยทั้งหมดนี้ไม่ได้บ่งบอกถึงตลาดที่กำลังเตรียมตัวฟื้นตัว แต่บ่งชี้ถึงโครงสร้างอนุพันธ์ที่ถูกรีเซ็ตไปบางส่วน ในขณะที่ Binance ยังคงรักษาตำแหน่งไว้ในสภาพการณ์ที่ไม่มีความมุ่งมั่นเชิงบวกชัดเจน
Ethereum ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบปี — กลุ่มซื้อจะปกป้องแนวรับสำคัญสัปดาห์สุดท้ายได้หรือไม่?
อีเธอเรียมกำลังซื้อขายใกล้ 1,670 ดอลลาร์ หลังจากประสบการปรับฐานครั้งรุนแรงที่สุดในรอบสัปดาห์ของวัฏจักรนี้ ราคาลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ และเป็นจุดที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ต้นปี 2023 การเคลื่อนไหวนี้สร้างผลกระทบเชิงโครงสร้างอย่างมากโดยตอกย้ำแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นตั้งแต่การปฏิเสธราคาที่ระดับสูงสุดรอบวัฏจักร 4,800 ดอลลาร์
จากมุมมองโครงสร้างตลาด จะเห็นได้ชัดว่าเกิดแนวโน้มของ “จุดสูงต่ำกว่า” (lower highs) และ “จุดต่ำต่ำกว่า” (lower lows) อย่างต่อเนื่อง หลังจากล้มเหลวไม่สามารถทะลุแนวต้าน 2,250-2,350 ดอลลาร์ได้ Ethereum สูญเสียแนวรับสำคัญที่ 1,800 ดอลลาร์ ซึ่งเคยเป็นฐานของการยืนราคาในช่วงกุมภาพันธ์-มีนาคม
หลังจากนั้นราคาก็ลดลงอย่างรวดเร็วสู่ช่วง 1,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ซื้อเริ่มกลับเข้ามาสร้างแรงรับเพื่อป้องกันการร่วงลงหนักกว่าเดิม
ปัจจัยสำคัญคืออีเธอเรียมกำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รวมของสัปดาห์หลัก (50 สัปดาห์, 100 สัปดาห์ และ 200 สัปดาห์) ทั้งหมด ซึ่งทั้งหมดนี้อยู่สูงกว่าแนวราคาปัจจุบัน โดยยืนยันความแข็งแกร่งของเทรนด์ขาลง และสร้างแรงต้านสำคัญเหนือศีรษะ
ระดับต่ำสุดล่าสุดที่ราว 1,500 ดอลลาร์จึงกลายเป็นแนวรับสำคัญที่สุด หากผู้ซื้อสามารถรักษาระดับนี้ได้ Ethereum อาจเริ่มสร้างฐานราคาใหม่และฟื้นตัวกลับไปหาแนวต้านที่ 1,800 ดอลลาร์ได้ แต่หากราคาปิดต่ำกว่าระดับต่ำสุดล่าสุดในรายสัปดาห์ จะเปิดประตูสู่การปรับฐานลึกลงสู่ช่วง 1,300-1,400 ดอลลาร์ ซึ่งจะยืนยันการเสื่อมสภาพของโครงสร้างตลาดในระยะยาวต่อไป
สรุปประเด็นสำคัญ
- ราคาของ Ethereum ร่วงลงมาเกือบ 28% และกำลังซื้อขายต่ำกว่า 1,700 ดอลลาร์
- Open Interest ของตลาดอนุพันธ์ลดลงอย่างรวดเร็ว โดย Gate.io และ Bybit รีเซ็ตเป็นระดับเดิมในเดือนเมษายน 2025
- Binance ยังรักษาระดับ Open Interest สูงไว้ แต่ funding rate กลับติดลบ แสดงถึงความไม่มั่นใจในตลาด
- ตลาดอนุพันธ์ Ethereum กำลังอยู่ในช่วงรีเซ็ตที่ไม่สมบูรณ์และมีท่าทีระมัดระวัง
- Ethereum ผ่านจุดต่ำสุดของปี กำลังทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1,500 ดอลลาร์ หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ได้ ราคามีโอกาสปรับฐานลึกยิ่งขึ้น
FAQ คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับตลาดคริปโตและ Ethereum
1. Open Interest คืออะไรในตลาดคริปโต?
Open Interest คือมูลค่าหรือจำนวนของตำแหน่งซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ที่ยังไม่ถูกปิดหรือถูกชำระหนี้ ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจและกิจกรรมของผู้เล่นในตลาดคริปโต
2. Funding Rate ในฟิวเจอร์สคริปโตหมายถึงอะไร?
Funding Rate คือค่าธรรมเนียมที่จ่ายระหว่างผู้ถือสถานะ long และ short ในตลาดฟิวเจอร์ส โดยถ้าค่าบวกแสดงว่าผู้ถือสถานะ long จ่าย premium ให้ short และค่าลบหมายความว่าผู้ถือสถานะ short จ่าย premium ให้ long
3. ราคา Ethereum ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ มีผลอย่างไร?
การที่ราคา Ethereum ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50, 100 และ 200 สัปดาห์ เป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังอยู่ในแนวโน้มขาลง และระดับเหล่านี้มักกลายเป็นแนวต้านที่ราคาอาจฟื้นตัวขึ้นไม่ได้ง่าย
4. แนวรับ 1,500 ดอลลาร์ของ Ethereum สำคัญอย่างไร?
แนวรับ 1,500 ดอลลาร์ถือเป็นจุดที่ผู้ซื้อเริ่มเข้ามาแสดงบทบาทและป้องกันการร่วงหนัก หากแนวรับนี้รับไม่อยู่ ตลาดอาจย่อตัวลึกลงมาสู่ช่วง 1,300-1,400 ดอลลาร์
ศึกษาข้อมูลคริปโตเพิ่มเติม
หากคุณสนใจศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตและวิเคราะห์ตลาดเพิ่มเติม สามารถเข้าไปดูได้ที่ ข้อมูลเหรียญคริปโตครบถ้วนที่นี่
ที่มาของบทความ
ข้อมูลเพิ่มเติมจากบทวิเคราะห์ต้นฉบับ อ่านได้ที่ Bitcoinist บทความเกี่ยวกับ Ethereum
