คริปโตถูกกระทบหนัก! การไหลออก $635 ล้านจาก Bitcoin ETF โดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเป็นตัวเร่ง
ผลิตภัณฑ์ U.S. สปอต Bitcoin ETF เกิดการไหลออกของเงินทุนสูงถึง $635 ล้านในวันเดียวเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นการถอนเงินรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 29 มกราคมที่ผ่านมา สัญญาณนโยบายการเงินแบบเข้มงวดจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ได้กระตุ้นให้เกิดความวิตกทั่วโลก ส่งผลให้เกิดการขายสินทรัพย์ความเสี่ยง (risk-off move) อย่างรุนแรง จนเกิดการล้างสถานะคริปโตมูลค่ากว่า $500 ล้านด้วย
ราคาของ Bitcoin ลดลงมากกว่า 2% ภายใน 24 ชั่วโมง สู่ระดับ $79,400 ทำให้การฟื้นตัวของราคาที่พุ่งขึ้นจาก $65,000 ไปมากกว่า $80,000 ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาต้องหยุดชะงัก
ยอดเงินที่ไหลออกครั้งนี้ $635 ล้าน ส่งผลให้จำนวนเงินสุทธิที่ถูกถอนออกจาก 11 ผลิตภัณฑ์สปอต Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ รวมกลายเป็น $1.26 พันล้านในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ทำให้ยอดเงินสุทธิที่ไหลเข้าตั้งแต่การเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ลดลงจาก $59.76 พันล้าน เหลือเพียง $58.5 พันล้าน ถือเป็นการลบล้างกำไรที่สะสมมาหลายเดือนในสัปดาห์เดียว
สาเหตุ – BOJ มาตรการแข็งกร้าวและผลกระทบที่ส่งผ่านประเด็นเลเวอเรจ
กลไกมันชัดเจนเมื่อตามเส้นทางเหตุการณ์ย้อนกลับไป ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ยืนยันท่าทีเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น และบังคับให้ฝ่ายสถาบันซึ่งถือครองความเสี่ยงที่ใช้เงินเยนเป็นทุนต้องลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง
โดยที่คริปโตอยู่ในตำแหน่งที่สุดท้ายของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง (high-beta assets) จึงได้รับผลกระทบจากการลดเลเวอเรจนี้ในสัดส่วนที่สูงกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ อย่างชัดเจน
แรงกดดันทางเทคนิคเพิ่มความเปราะบางต่อตลาดคริปโต
ราคาของ Bitcoin เริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแอทางเทคนิค โดยการฟื้นตัวได้ชนกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200-day SMA) ซึ่งตั้งอยู่บริเวณราว $82,000 ระดับนี้เคยเป็นจุดเช็คพอยต์สำคัญทางโมเมนตัมราคา
เมื่อแรงขายจากปัจจัยมหภาคเข้าถึงจุดต้านนี้ ตำแหน่งเทรดระยะยาวที่ใช้เลเวอเรจจึงไม่มีทางรอด
ข้อมูลจากตลาดชี้ให้เห็นว่า Binance และ OKX เป็นตลาดที่เกิดการล้างสถานะ long position มูลค่ารวมกว่า $500 ล้านมากที่สุด สะท้อนโปรไฟล์ผู้ลงทุนที่เน้นการใช้เลเวอเรจในแพลตฟอร์มเหล่านี้
ชั้นสถาบันก็ถอยเมื่อสัญญาณนโยบายเปลี่ยน
การไหลออกจาก ETF สปอต Bitcoin ในสหรัฐก็คือตัวเล่าเรื่องด้านสถาบันเดียวกัน ผลิตภัณฑ์ 11 ตัวที่ระดมทุนไปได้ทั้งหมด $3.29 พันล้านในช่วงเดือนมีนาคมและเมษายน เป็นตัวขับเคลื่อนการไหลเข้าของเงินทุนในภาพรวม
แต่เมื่อ BOJ ส่งสัญญาณท่าทีเข้มงวดออกมา สถาบันจึงเลือกถอนเงินออก ไม่ใช่เพราะ Bitcoin เองเปลี่ยน แต่เป็นเพราะการประเมินความเสี่ยงในสภาพตลาดเปลี่ยนแปลงไป
อดัม ฮีมส์ (Adam Haeems) หัวหน้าฝ่ายจัดการสินทรัพย์ของ Tesseract Group บอกว่า “ดัชนีราคาผู้บริโภคที่สูงอย่างต่อเนื่อง, การบริหารของ Fed ภายใต้ Warsh ที่ตลาดมองว่านโยบายจะเข้มงวดขึ้น หรือแรงกระแทกจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น สามารถกดดันราคาของ Bitcoin ได้แม้ว่าจะยังมีเงินไหลเข้าสุทธิ”
บทสรุป
- นโยบายการเงินแบบ Hawkish ของ BOJ ส่งผลให้เกิดการถอนทุนจาก Bitcoin ETF สูงถึง $635 ล้านในวันเดียว
- คริปโตได้รับผลกระทบโดยเฉพาะเพราะเป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงในสายตาของนักลงทุนเชิงสถาบันและมีส่วนของเลเวอเรจสูง
- ราคา Bitcoin ชะลอตัวหลังชนแนวต้านทางเทคนิคสำคัญ อาจส่งผลให้แนวโน้มการฟื้นตัวชะงักตัวในระยะสั้น
- ความเปราะบางของตลาดคริปโตสะท้อนถึงความสัมพันธ์กับปัจจัยมหภาคและความเสี่ยงเคลื่อนไหวในวงกว้าง
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
1. เหตุใดนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ถึงมีผลต่อคริปโต?
เมื่อ BOJ ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้น ทำให้นักลงทุนที่ใช้เงินเยนในพอร์ตต้องลดความเสี่ยงในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง รวมถึงคริปโตที่ถือเป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงสูง ส่งผลให้เกิดการขายออกจำนวนมาก
2. การไหลออกจาก Bitcoin ETF ส่งผลกระทบอย่างไรต่อราคาคริปโต?
การไหลออกของเงินจาก Bitcoin ETF แสดงถึงความกังวลจากนักลงทุนสถาบัน ซึ่งกดดันราคา Bitcoin ให้ลดลง ทำให้การฟื้นตัวของราคาเกิดความล่าช้า
3. เลเวอเรจมีผลอย่างไรต่อความผันผวนของราคาคริปโต?
เลเวอเรจทำให้การเคลื่อนไหวของราคามีความรุนแรงขึ้น เมื่อตลาดเกิดแรงขายหนัก การล้างสถานะ (Liquidation) ของตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจสูงจึงทำให้ราคาลงรวดเร็วกว่าเดิม
4. ควรติดตามข่าวสารใดเพิ่มเติมเพื่อประเมินสถานการณ์คริปโต?
ควรติดตามนโยบายการเงินของธนาคารกลางต่าง ๆ โดยเฉพาะธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและสหรัฐฯ รวมถึงสถานการณ์ราคาน้ำมันและข้อมูล CPI ที่มีผลต่อมาตรการทางเศรษฐกิจ
ศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตเพิ่มเติมได้ที่ ข้อมูลเหรียญคริปโตที่นี่
ที่มา: Cryptonews
