วิเคราะห์ราคาบิตคอยน์: CryptoQuant แนะนำชะลอการซื้อบิตคอยน์

ราคาบิทคอยน์ยังนิ่ง แต่ CryptoQuant เตือนให้ Strategy หยุดสะสมและฟื้นฟูเงินสด

ราคาบิทคอยน์ (Bitcoin) ปรับตัวอยู่ราว 62,000 ดอลลาร์โดยแทบไม่มีการเคลื่อนไหวมากนัก แต่เบื้องหลังยังสะท้อนจังหวะโครงสร้างตลาดที่กำลังเผยให้เห็นบนสาธารณะ CryptoQuant ได้ออกมาแนะนำอย่างชัดเจน โดยมีความเห็นจากนักวิเคราะห์ CryptoQuant ชื่อ Strategy ว่าบริษัทซื้อบิทคอยน์ในองค์กรที่นำโดย ไมเคิล เซย์เลอร์ (Michael Saylor) ควรหยุดการสะสมบิทคอยน์และหันมาโฟกัสในการฟื้นฟูเงินสดให้แข็งแกร่งก่อนจะเกิดวิกฤตความน่าเชื่อถือในหุ้นบุริมสิทธิ (preferred stock) ที่บริษัทใช้อยู่

ปัญหาหลักของ Strategy ที่ CryptoQuant ชี้ให้เห็น

• หุ้นบุริมสิทธิ STRC ของ Strategy ปรับตัวลดลงถึงระดับส่วนลด 17.5% จากมูลค่าหน้าหุ้น โดยราคาปิดที่ 82.50 ดอลลาร์ จากมูลค่าหน้าหุ้น 100 ดอลลาร์
• เงินสดสำรองลดลง 38% นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2026 เนื่องส่วนหนึ่งมาจากการไถ่ถอนบันทึกหนี้แปลงสภาพมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้บัฟเฟอร์เงินปันผลลดน้อยลงในจังหวะที่ไม่เหมาะสม
• ภาระเงินปันผลของบริษัทพุ่งสูงจาก 300 ล้านดอลลาร์ต่อปี ที่ต้นปี เพิ่มขึ้นเป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลาไม่ถึงหกเดือน หรือเพิ่มขึ้นเกือบ 4 เท่า
• ความครอบคลุมเงินปันผลของหุ้น STRC ลดลงจากมากกว่า 7 ปี เหลือเพียง 14 เดือนเท่านั้น

CryptoQuant แนะนำว่า Strategy ควรหยุดซื้อบิทคอยน์และเร่งฟื้นฟูเงินสดสำรองเพื่อให้สถานะทางการเงินกลับมามั่นคงอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม การขายบิทคอยน์เพื่อลดช่องว่างทางการเงินก็ไม่ใช่เรื่องง่ายเพราะ Strategy ขาดทุนแบบยังไม่ตัดขาดทุนจากบิทคอยน์ในมือรวมประมาณ 10.6 พันล้านดอลลาร์ ทุกเหรียญที่ซื้อในปี 2024, 2025 และ 2026 ยังไม่ได้กำไรในราคาปัจจุบัน

ผลกระทบต่อตลาดคริปโตและราคาบิทคอยน์

• สถานการณ์ดังกล่าวทำให้หนึ่งในผู้ซื้อรายใหญ่และมั่นคงของบิทคอยน์หายไปในช่วงเวลาที่ตลาดกำลังอ่อนแอโดยเฉพาะแรงซื้อในเชน (on-chain demand) ลดลงมาก
• ราคาบิทคอยน์ปรับลดลงเกือบ 50% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2568 ที่ประมาณ 126,080 ดอลลาร์
• เมตริกความต้องการ 30 วันของ CryptoQuant ลดลงราว 63,000 BTC ซึ่งแสดงถึงแรงขายที่มากกว่าการซื้อสะสม และ Coinbase Premium เป็นลบสะท้อนว่าผู้ซื้อในสหรัฐฯ ยังไม่เข้ามารับแรงขายโดยตรง

CryptoQuant คาดว่าราคาบิทคอยน์ในฐานะเบสเคส มีโอกาสตกลงไปได้ถึงระดับ 55,000 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับสะสมในอดีตและจุดที่เคยเห็นการสิ้นสุดความเสียหายจากการขาดทุน (realized loss exhaustion) ในรอบก่อนหน้า
ในอีกด้านหนึ่ง Standard Chartered ก็เตือนถึงความเสี่ยงขาลงที่อาจลงไปใกล้ 50,000 ดอลลาร์ก่อนจะฟื้นตัวยาวไปถึง 100,000 ดอลลาร์ในระยะยาว

โอกาสและแนวโน้มราคาบิทคอยน์ในช่วงถัดไป

• โอกาสฟื้นตัวในเชิงบวกยังมี หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และแมครวมถึงปัจจัยมหภาคดีขึ้น อาจเห็นราคาบิทคอยน์เด้งขึ้นในช่วง 71,500 – 81,200 ดอลลาร์
• ราคาปิดเหนือ 81,200 ดอลลาร์บนปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่งเท่านั้น ที่จะแจ้งให้ตลาดเลิกเผชิญกับแนวโน้มขาลง
• แนวโน้มในระยะสั้นคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในช่วง 60,000 – 66,000 ดอลลาร์ก่อนที่เป้าหมาย 55,000 จะมาเป็นจริงถ้าความต้องการตลาดยังอ่อนแอขึ้น

มุมมองผู้ลงทุนในคริปโต ช่วงตลาด Bitcoin ผันผวน

ด้วยราคาบิทคอยน์ที่ถูกคาดการณ์ว่าจะลดต่ำลง และผู้ซื้อองค์กรใหญ่เริ่มชะลอการเข้าซื้อ รวมถึงแรงซื้อคริปโตจากตลาดสปอตที่ลดลง ส่งผลให้โอกาสทำกำไรในบิทคอยน์ชัดเจนจำกัด จึงเกิดแรงดันให้เทรดเดอร์บางส่วนหันไปสนใจโครงการโครงสร้างพื้นฐาน (infrastructure plays) ที่พัฒนาอยู่บนบิทคอยน์แทนการซื้อขายเหรียญโดยตรง

รู้จัก Bitcoin Hyper ($HYPER) โปรโตคอล Layer 2 บนบิทคอยน์

Bitcoin Hyper เป็นโปรโตคอลเลเยอร์ 2 ที่รวม Solana Virtual Machine (SVM) ไว้ด้วย เป็น Layer 2 บิทคอยน์แรกที่สามารถรันสมาร์ตคอนแทรกต์บนโครงสร้างความปลอดภัยของ Bitcoin ได้โดยตรง
จุดเด่นของ Bitcoin Hyper คือช่วยแก้ปัญหาในบิทคอยน์เรื่องการยืนยันธุรกรรมที่ช้า ค่าธรรมเนียมสูง และไม่มีฟังก์ชันสมาร์ตคอนแทรกต์ให้ใช้งาน
ขณะนี้มีการขายเหรียญช่วง presale ได้เงินกว่า 33 ล้านดอลลาร์ ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $0.0136821 และเปิดให้สเตคเหรียญในช่วง presale ด้วย
ผู้เข้าร่วม early stage ยังได้รับสิทธิ์ในการเข้าถึงสะพานโอนเงินแบบ Decentralized Canonical Bridge สำหรับการโอน Bitcoin ที่เชื่อมกับ SVM ทำให้เทคโนโลยีนี้ใช้งานได้จริงไม่ใช่แค่ในเอกสาร

สรุป

ตลาดคริปโตโดยเฉพาะบิทคอยน์กำลังเผชิญแรงกดดันค่อนข้างหนักจากสถานการณ์การเงินของผู้ลงทุนรายใหญ่และสัญญาณการลดลงของความต้องการโดยรวม CryptoQuant แนะนำให้ Strategy หยุดซื้อและฟื้นฟูสถานะเงินสดเพื่อเสริมสร้างความมั่นใจในตลาด ขณะที่นักลงทุนสามารถสังเกตแนวราคาสำคัญเพื่อเตรียมรับมือกับความผันผวนได้เหมาะสม

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

1. ทำไม CryptoQuant ถึงแนะนำให้ Strategy หยุดสะสมบิทคอยน์?

เพราะ Strategy กำลังประสบปัญหาภาระเงินปันผลที่สูงขึ้นพร้อมเงินสดสำรองที่ลดลง ทำให้สถานะทางการเงินอ่อนแอ และอาจเกิดวิกฤติความน่าเชื่อถือในหุ้นบุริมสิทธิที่ใช้เป็นแหล่งทุนซื้อบิทคอยน์

2. ราคาบิทคอยน์คาดว่าจะเป็นอย่างไรในระยะสั้น?

CryptoQuant คาดว่าน่าจะมีการเคลื่อนไหวในกรอบ 60,000 ถึง 66,000 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสตกลงถึง 55,000 ดอลลาร์หากความต้องการลดลงต่อเนื่อง และจะฟื้นตัวถ้าสามารถปิดเหนือ 81,200 ดอลลาร์ได้

3. Bitcoin Hyper คืออะไร?

Bitcoin Hyper คือโปรโตคอล Layer 2 ที่พัฒนาบนบิทคอยน์และรวม Solana Virtual Machine เพื่อแก้ปัญหาการช้า ค่าธรรมเนียมสูง และขาดฟังก์ชันสมาร์ตคอนแทรกต์ โดยตอนนี้อยู่ในช่วง presale และมีฟีเจอร์โอนเงินเชื่อมต่อกับ Bitcoin จริง

4. ทำไมการขายบิทคอยน์ของ Strategy ถึงเป็นเรื่องยาก?

เนื่องจาก Strategy ถือบิทคอยน์ที่ขาดทุนแบบ unrealized loss ประมาณ 10.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าขายตอนนี้จะทำให้ขาดทุนสูงและกระทบต่อสถานะการเงินมากกว่าเดิม

ศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตเพิ่มเติมได้ที่
https://www.kuycrypto.com/crypto-coins/

ที่มา:
cryptonews.com