ภาพรวมตลาดคริปโตล่าสุด
การทะลุแนวต้านล่าสุดเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาของความกดดัน (compression) และบ่งบอกถึงความพยายามใหม่ในการท้าทายแนวต้านเหนือศีรษะ
ในตลาดสปอต (Spot market) เราเห็นสัญญาณเริ่มต้นของความต้องการกลับมา โดย RSI ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งและ Spot CVD เปลี่ยนเป็นบวกอย่างชัดเจน ซึ่งแสดงถึงการกลับมาหมอบหมายซื้อที่แข็งแรง แต่ปริมาณการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนที่ลดลงชี้ให้เห็นว่ายังมีผู้เข้าร่วมตลาดน้อย คาดว่าการฟื้นตัวยังคงสร้างสรรค์แต่ยังไม่ยืนยันเต็มที่
ภาพรวมของตลาดอนุพันธ์คริปโต
- ตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ได้ปรับลดลงโดยรวม โดย open interest ลดลงและค่า long-side funding เย็นตัวลง สะท้อนถึงการลดเลเวอเรจและสภาพตลาดที่สมดุลขึ้น
- ในขณะเดียวกัน สัญญาณจาก perpetual CVD กลับตัวอย่างแรง แสดงถึงความมั่นใจในทิศทางจากเทรดเดอร์ฟิวเจอร์สที่เริ่มชัดเจนขึ้น
ทิศทางตลาดออปชั่นและความผันผวน
- ตลาดออปชั่นเริ่มมีท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้น โดย open interest ลดลงเมื่อเทรดเดอร์คัดเลือกตัวเลือกมากขึ้น
- ความผันผวนที่คาดการณ์ (implied volatility) ฟื้นตัวกลับสูงกว่าความผันผวนจริง (realised volatility)
- ค่า 25-delta skew ปรับตัวขึ้นมาใกล้ระดับสูงสุดในช่วงเวลาไม่นานนี้ ชี้ให้เห็นความต้องการปกป้องด้านลบที่ยังคงแข็งแกร่ง แม้ราคาจะฟื้นตัวแล้ว
แนวโน้ม ETF และสภาพคล่องตลาดคริปโต
- เงินไหลเข้าหรือเงินไหลออกจาก ETF เริ่มนิ่งขึ้น โดยการไหลออกสุทธิลดลงอย่างรวดเร็ว บ่งชี้ว่าความกดดันจากนักลงทุนสถาบันเริ่มผ่อนคลาย
- แต่ปริมาณการซื้อขายโดยรวมใน ETF ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่กำไรที่ยังไม่ตัดขาดทุนของผู้ถือ ETF ดีขึ้น แสดงถึงจังหวะการมีส่วนร่วมที่รอบคอบมากขึ้นในตลาด
สภาพตลาดบนเชน (On-Chain)
- สภาวะเชนยังคงซบเซาแต่เริ่มทรงตัว โดยจำนวนผู้ใช้งานที่ใช้งานอยู่มีการเพิ่มขึ้นอย่างช้า ๆ และพฤติกรรมการใช้จ่ายที่ขับเคลื่อนด้วยการขาดทุนเริ่มลดลง
- อย่างไรก็ตาม ปริมาณการโอน ค่าธรรมเนียม และการเติบโตของมูลค่าตามราคาจริง (realised cap) ชี้ว่าเงินทุนยังมีท่าทีระมัดระวัง
- โครงสร้างซัพพลายยังคงถูกยึดครองโดยผู้ถือระยะยาวที่ยังไม่ขายออก
บทสรุปภาพรวมตลาดคริปโต
การฟื้นตัวในตลาดคริปโตครั้งนี้ดูมีแนวโน้มเชิงบวก มีแรงส่งที่ดีขึ้น ความต้องการในตลาดสปอตที่เริ่มนิ่ง และพฤติกรรมการขายขาดทุนที่ลดลงในภาพรวมตลาด แต่การเข้าร่วมตลาดในฝั่งตลาดแลกเปลี่ยน, ETF และกิจกรรมเชนยังคงอ่อนแอ สะท้อนถึงความมั่นใจที่ยังไม่กลับมาอย่างเต็มรูปแบบ
เพื่อให้การฟื้นตัวยั่งยืนจำเป็นต้องมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้น รวมถึงกิจกรรมเครือข่ายที่เข้มข้นขึ้นอย่างชัดเจน
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
1. ตลาดคริปโตกำลังฟื้นตัวจริงหรือไม่?
ใช่ มีสัญญาณบวกหลายประการที่บ่งบอกว่าตลาดกำลังฟื้นตัว แต่ยังต้องการการสนับสนุนในด้านปริมาณและการมีส่วนร่วมของผู้เล่นตลาดมากขึ้นเพื่อยืนยันแนวโน้มนี้
2. ปริมาณซื้อขายที่ลดลงส่งผลอย่างไร?
ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงสะท้อนว่าผู้เล่นในตลาดยังค่อนข้างระมัดระวังและยังไม่มั่นใจมากนักในตลาดคริปโต จึงอาจจำเป็นต้องเฝ้าดูพัฒนาการต่อไปก่อนตัดสินใจ
3. ETF มีบทบาทอย่างไรในตลาดคริปโตตอนนี้?
ETF มีบทบาทสำคัญในการสะท้อนความเห็นของนักลงทุนสถาบัน แม้ว่าการไหลออกจาก ETF ลดลงและกำไรของผู้ถือดีขึ้น แต่ปริมาณการซื้อขายลดลงชี้ว่าการซื้อขายยังอยู่ในจังหวะที่ช้าและระมัดระวัง
4. ควรติดตามข้อมูลตลาดคริปโตจากแหล่งไหน?
แนะนำให้ติดตามข้อมูลจากแหล่งข่าวเชิงวิเคราะห์ที่มีความน่าเชื่อถือ เช่น Glassnode หรือเว็บไซต์ที่ให้บริการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับคริปโต รวมถึงติดตามบทวิเคราะห์อย่างสม่ำเสมอเพื่อประกอบการตัดสินใจ
ศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหรียญคริปโต
สนใจทำความรู้จักและศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตเพิ่มเติม สามารถเยี่ยมชมได้ที่ ข้อมูลเหรียญคริปโต
แหล่งที่มาของบทความ
ข้อมูลและวิเคราะห์นี้อ้างอิงจากบทความต้นฉบับของ Glassnode สามารถอ่านเพิ่มเติมได้ที่ BTC Market Pulse Week 15
