ผู้บริหาร Morgan Stanley กล่าวถึงคริปโต: ‘เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเดินทางนี้’
Morgan Stanley เพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ bitcoin แบบแลกเปลี่ยน (ETP) ชื่อว่า Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) ในตลาดที่พวกเขาเชื่อว่ายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเติบโต
ในงานเสวนาที่มี Tyler Evans เป็นผู้ดำเนินรายการ Amy Oldenburg หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคาร ใช้เวลานานกว่าหนึ่งชั่วโมงในการอธิบายถึงเหตุผลที่ควรให้ความสำคัญกับ bitcoin ซึ่งหลายลูกค้ายังไม่เคยได้รับฟังอย่างครบถ้วน และเธอยังชี้ว่าปัญหาที่เร่งด่วนที่สุดในอุตสาหกรรมตอนนี้คือ “การให้ความรู้”
Bitcoin และความเข้าใจที่ถูกต้องในตลาดคริปโต
- Oldenburg เน้นย้ำว่า “เราต้องเริ่มจาก bitcoin” โดยชี้ให้เห็นถึงมูลค่าตลาดประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ และความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่าง bitcoin กับสินทรัพย์คริปโตอื่นๆ
- เธอทำความชัดเจนว่า bitcoin แตกต่างจากคริปโตในแง่กว้าง ซึ่งเป็นความแตกต่างที่ลูกค้าทั้งรายย่อยและสถาบันส่วนใหญ่มักยังไม่เข้าใจอย่างมั่นใจ ธนาคารต้องการให้ความแตกต่างนี้อยู่บนพื้นฐานของการวิจัยอย่างเข้มข้น ไม่ใช่แค่เรื่องเล่า
ปัญหาด้านการให้ความรู้ในคริปโต
Oldenburg ชี้ว่าปัญหาการให้ความรู้ในวงการคริปโตนั้นลึกซึ้งมาก นักลงทุนจำนวนไม่น้อยยังติดภาพลักษณ์ bitcoin กับการใช้งานโดยกลุ่มที่ไม่ดีในอดีต ทำให้ความเชื่อมั่นและการพิจารณาลงทุนยังติดขัด
- เมื่อมีการถามเรื่องผลตอบแทนหรือการเข้าถึงในรูปแบบตราสาร เธอให้คำตอบตรงไปตรงมาว่า “คุณสามารถนำเสนอในรูปแบบผลตอบแทนได้ แต่สินทรัพย์พื้นฐานยังคงเป็น bitcoin” ซึ่งความชัดเจนนี้ยังขาดในตลาดคริปโตส่วนใหญ่ และยังมีงานต้องทำอีกมาก
ผลตอบรับผลิตภัณฑ์ Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT)
MSBT สามารถดึงเงินลงทุนกว่า 100 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์แรกหลังเปิดตัว ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบมาให้ครอบคลุมความต้องการของลูกค้าทุกกลุ่ม ไม่ได้เจาะจงเฉพาะเซ็กเมนต์ใดเซ็กเมนต์หนึ่ง
อย่างไรก็ตาม Oldenburg เผยว่าเงินลงทุนทั้งหมดนี้มาจากบัญชีแบบ self-directed เนื่องจากผลิตภัณฑ์ยังไม่ได้เปิดให้ใช้งานผ่านแพลตฟอร์มให้คำแนะนำของที่ปรึกษาทางการเงิน
ธนาคารประกาศแนะนำสัดส่วนการลงทุนในคริปโตที่ 2-4% แต่การเข้าถึงผ่านที่ปรึกษายังช้า แม้จะผ่านมากว่าสิบนาทีในตลาด
กลยุทธ์การฝึกอบรมและการขยายช่องทางการลงทุนคริปโต
- Morgan Stanley กำลังดำเนินการฝึกอบรมภายในเพื่อให้ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถพูดคุยกับลูกค้าเรื่อง bitcoin ได้อย่างมั่นใจ
- ทีมงานใช้เวลาเป็นชั่วโมงๆ โทรศัพท์อธิบายโมเดลและกรอบการจัดสรรเงินลงทุนให้กับลูกค้า
- ธนาคารออกแบบผลิตภัณฑ์หลายรูปแบบเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่หลากหลาย ทั้งผู้ที่ต้องการ ETP แบบตรง และเตรียมเปิดให้บริการการซื้อขายคริปโตแบบ spot บนแพลตฟอร์มบริหารความมั่งคั่ง
การตัดสินใจเกี่ยวกับผู้ดูแลสินทรัพย์ (Custodians) ในตลาดคริปโต
Oldenburg ยอมรับว่าการเลือกผู้ดูแลสินทรัพย์ในตลาดคริปโตมีความซับซ้อน เนื่องจากมีตัวเลือกมากมายและไม่ใช่เรื่องง่าย ธนาคารจึงเลือกใช้บริการจากทั้ง Coinbase และ BNY Mellon เพื่อดูแล MSBT
ทิศทางการลงทุนในบริษัทคริปโตและสินเชื่อดิจิทัล
เมื่อพูดถึงการลงทุนในบริษัทที่เน้น bitcoin อย่าง Strategy (บริษัทของ Michael Saylor ที่เคยใช้ชื่อ MicroStrategy) เธอกล่าวว่าเป็น “เพื่อนที่ดีของ Morgan Stanley” และธนาคารได้ทำงานร่วมกับบริษัทอย่างต่อเนื่อง
ส่วนใหญ่การลงทุนในบริษัทนี้ยังมาจากกลุ่มลูกค้าแบบรายย่อย และกลุ่มสินเชื่อดิจิทัลยังต้องใช้เวลาในการเติบโต
Morgan Stanley อาจถือครอง bitcoin ในงบดุล
สำหรับคำถามเรื่องธนาคารถือ bitcoin ในงบดุลของบริษัท Oldenburg กล่าวว่ายัง “ไม่ใช่เรื่องแปลก” หากมีความคืบหน้าทางด้านกฎหมายอย่างต่อเนื่อง แต่ต้องระมัดระวังในเรื่องกรอบกฎหมาย เพราะสหรัฐอเมริกายังต้องการการประสานงานระหว่างหน่วยงานทางการเงินอย่างชัดเจน อีกทั้ง Morgan Stanley เป็นบริษัทที่ดำเนินงานในหลายประเทศ ทำให้ต้องปฏิบัติตามกรอบกฎหมายที่แตกต่างกันในแต่ละพื้นที่
สรุปทิ้งท้าย
Oldenburg สรุปด้วยการเน้นย้ำถึงความสำคัญของการวิจัยที่มีประสิทธิภาพในวงกว้าง โดยกล่าวว่าในตลาดยังมีนักวิจารณ์และบุคลิกภาพที่นักลงทุนเชื่อถือและติดตาม และความท้าทายคือการนำการวิเคราะห์ที่เข้าถึงง่ายและมีเหตุผลเหล่านี้เข้าสู่สายตาสาธารณะอย่างกว้างขวาง
“เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเดินทางนี้” เธอกล่าว “สัดส่วนการลงทุนยังน้อยมาก มันยังเป็นช่วงเวลาที่เริ่มต้นอย่างแท้จริง”
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
- Q: ทำไม Morgan Stanley ถึงเน้น bitcoin มากกว่าคริปโตอื่นๆ?
A: เนื่องจาก bitcoin มีมูลค่าตลาดสูงถึงประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ และเป็นสินทรัพย์คริปโตที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์คริปโตประเภทอื่นๆ - Q: MSBT คืออะไร?
A: MSBT หรือ Morgan Stanley Bitcoin Trust คือผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยน bitcoin (ETP) ที่ Morgan Stanley เปิดตัวเพื่อให้ลูกค้าเข้าถึง bitcoin ได้ง่ายขึ้นผ่านแพลตฟอร์มของธนาคาร - Q: ทำไมการให้ความรู้จึงสำคัญสำหรับคริปโต?
A: นักลงทุนหลายคนยังมีภาพลักษณ์ที่ลบเกี่ยวกับ bitcoin จากประวัติการใช้งานในอดีต ทำให้ไม่กล้าลงทุนอย่างมั่นใจ การให้ความรู้ที่ถูกต้องจะช่วยเปลี่ยนมุมมองและเพิ่มความมั่นใจในการลงทุน - Q: Morgan Stanley จะถือ bitcoin ในงบดุลหรือไม่?
A: ยังไม่แน่นอน เป็นไปได้ถ้ากฎหมายและข้อบังคับเอื้ออำนวย และธนาคารเห็นภาพรวมกฎหมายในหลายประเทศชัดเจนขึ้น - Q: คริปโตได้รับการแนะนำสัดส่วนการลงทุนจาก Morgan Stanley เท่าไหร่?
A: ธนาคารแนะนำให้นักลงทุนจัดสรรเงินลงทุนในคริปโตระหว่าง 2-4% ของพอร์ตการลงทุน
ศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตเพิ่มเติมได้ที่ รวมข้อมูลเหรียญคริปโตครบวงจร
ที่มาบทความ: Bitcoin Magazine – Morgan Stanley Executive on Bitcoin
