Phong Le กล่าวถึง BTC ETF ของ Morgan Stanley คือ “การเดิมพันคริปโตมอนสเตอร์” ที่มีศักยภาพ 160 พันล้านดอลลาร์
Phong Le ประธานและ CEO ของ Strategy บริษัทแรกและใหญ่ที่สุดที่เน้นการถือครอง Bitcoin ในคลัง กล่าวว่าการเสนอโปรดักต์ Bitcoin ETF ของ Morgan Stanley อาจดึงดูดเงินลงทุนสูงถึง 160 พันล้านดอลลาร์ หากนักลงทุนจัดสรรเงินลงทุนคริปโตในพอร์ทโฟลิโอในระดับที่เหมาะสม
“Morgan Stanley Wealth Management ดูแลทรัพย์สินรวมกว่า 8 ล้านล้านดอลลาร์ และแนะนำให้จัดสรร bitcoin ในพอร์ทโฟลิโอระหว่าง 0-4%” Le กล่าวบนแพลตฟอร์ม X “ถ้าจัดสรรแค่ 2% ก็จะเท่ากับเงินลงทุน 160 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าขนาดของกองทุน IBIT ถึง 3 เท่า MSBT: Monster Bitcoin”
กล่าวคือ ถึงแม้จะเป็นการจัดสรรคริปโตแค่ 2% จากมูลค่าพอร์ต 8 ล้านล้านดอลลาร์ของ Morgan Stanley เงินที่จะไหลเข้า BTC ก็จะสูงถึง 160 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่ากองทุน ETF Bitcoin ที่มีอยู่ในตลาดตอนนี้ เช่น BlackRock’s iShares Bitcoin Trust อย่างเห็นได้ชัด
รายละเอียดโปรดักต์และโครงสร้าง Morgan Stanley Spot BTC ETF
Morgan Stanley ได้ยื่นไฟลิ่งแก้ไขเพิ่มเติมกับคณะกรรมการ ก.ล.ต. สหรัฐอเมริกา (SEC) เพื่อเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับการสร้างกองทุน spot BTC ETF ภายใต้ชื่อย่อ “MSBT” ซึ่ง Phong Le มองว่าเป็นสัญลักษณ์ที่แสดงถึงขนาดและศักยภาพความต้องการจากนักลงทุนสถาบันในตลาดคริปโต
- กองทุนจะจดทะเบียนซื้อขายในตลาด NYSE Arca
- มีกองหุ้นสร้างหน่วยแรก 10,000 หุ้น
- มีกระเช้าต้นทุนเริ่มต้น 50,000 หุ้น คาดว่าจะระดมทุนราว 1 ล้านดอลลาร์
- มีการซื้อหุ้นสองหุ้นของกองทุนเพื่อการตรวจสอบบัญชี
ผู้ให้บริการสำคัญของกองทุนนี้ คือ BNY Mellon ในบทบาทผู้ดูแลเงินสดและผู้ดูแลรับโอน ในขณะที่ Coinbase จะทำหน้าที่นายหน้าหลักและผู้ดูแลรักษา bitcoin ภายในกองทุน
โครงสร้างของกองทุนจะถือครอง BTC โดยตรง สอดคล้องกับรูปแบบ spot BTC ETF ที่กำลังเป็นที่นิยมในสหรัฐฯ
เทรนด์การย้ายเงินลงทุนเข้า Bitcoin จากผู้จัดการสินทรัพย์
ข้อความของ Phong Le ชี้ให้เห็นคำถามหลักที่มากกว่าสิ่งที่เอกสารไฟลิ่งระบุ คือ “นักจัดการเงินและความมั่งคั่งจะจัดสรรเงินเข้า bitcoin ได้มากเพียงใด หาก BTC กลายเป็นสินทรัพย์มาตรฐานในพอร์ตการลงทุน”
Morgan Stanley Wealth Management ที่มีสินทรัพย์บริหารหลายล้านล้านดอลลาร์ ได้แสดงจุดยืนว่าการจัดสรร bitcoin อาจอยู่ในช่วง 0-4% ตามแต่โปรไฟล์ลูกค้า
- หากนำค่าเฉลี่ย 2% มาใช้จริง ก็จะทำให้มีเงินไหลเข้าสู่ตลาดคริปโตมูลค่าเกินกว่ากองทุนเช่น iShares Bitcoin Trust ที่โด่งดัง
จนถึงตอนนี้ ตลาด spot BTC ETFs ซึ่งเริ่มตั้งแต่ปี 2024 มีเงินลงทุนรวมกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมาจากนักลงทุนรายย่อยเป็นหลัก
การยอมรับผ่านช่องทางให้คำปรึกษายังไม่ทั่วถึง เนื่องด้วยนโยบายภายใน รูปแบบความเสี่ยง และความต้องการของลูกค้าที่ยังแตกต่างกัน
Morgan Stanley เองเริ่มเปิดให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงกองทุน spot BTC ETFs ผ่านระบบโบรกเกอร์ และจะขยายโอกาสนี้มากขึ้นในอนาคต
การยื่นไฟลิ่ง MSBT สื่อถึงความเปลี่ยนแปลงที่หนักแน่นยิ่งขึ้นจากการจำหน่ายกองทุน ไปสู่การเป็นผู้ถือสินทรัพย์คริปโตโดยตรง ซึ่งจะช่วยเสริมบทบาทของธนาคารในตลาดคริปโต หากได้รับการอนุมัติ
แม้ SEC ยังไม่กำหนดเวลาการตัดสินใจและไม่รับประกันการอนุมัติ แต่การยื่นไฟลิ่งนี้ถือเป็นความก้าวหน้าที่ชัดเจนสำหรับธนาคารใหญ่ในสหรัฐฯ ที่เคยเข้าหาตลาดคริปโตด้วยความระมัดระวัง
FAQ คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับคริปโตและ Bitcoin ETF ของ Morgan Stanley
- Bitcoin ETF คืออะไร?
Bitcoin ETF คือกองทุนที่ซื้อและถือครอง bitcoin จริง ๆ ให้กับนักลงทุนโดยตรง ช่วยให้ลงทุนใน bitcoin ผ่านตลาดหุ้นได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องจัดการกระเป๋าเงินดิจิทัลเอง - ทำไม Morgan Stanley จึงเปิดตัว BTC ETF?
Morgan Stanley มองว่าความต้องการลงทุนในคริปโตของลูกค้าเพิ่มขึ้น และต้องการเป็นผู้นำในการให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ครอบคลุมคริปโตในตลาดใหญ่ - การจัดสรรเงินลงทุนคริปโต 2% มีความหมายอย่างไร?
หาก Morgan Stanley แนะนำลูกค้าให้จัดสรรเงินลงทุนคริปโต 2% จากพอร์ตหลัก จะทำให้เกิดเงินลงทุนใน BTC สูงถึง 160 พันล้านดอลลาร์ - มีความเสี่ยงอะไรในการลงทุนใน BTC ETF?
เช่นเดียวกับการลงทุนคริปโตทั่วไป ความผันผวนของราคาและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบเป็นประเด็นที่นักลงทุนต้องพิจารณา
สนใจศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตเพิ่มเติมได้ที่ ข้อมูลเหรียญคริปโต
ที่มาของบทความ:
Bitcoin Magazine – Phong Le Calls Morgan Stanley’s BTC ETF a “Monster Bitcoin” Bet With $160 Billion Potential
