รายงาน Strategy Watch #3: ภาพรวมตลาดคริปโตและการเคลื่อนตัวของสินทรัพย์ดิจิทัล
รายงานฉบับเต็มของ Strategy Watch #3 พร้อมให้ดาวน์โหลดในรูปแบบ PDF ฟรีโดยไม่มีค่าใช้จ่าย
รู้จักกับ Strategy Watch
Strategy Watch เป็นรายงานที่จัดทำขึ้นเพื่อตอบโจทย์ความต้องการของชุมชนการลงทุนคริปโต โดยมุ่งเน้นการวิเคราะห์ข้อมูลระดับกองทุนอย่างเป็นกลางและชัดเจน เพื่อให้เป็นข้อมูลที่สำคัญและน่าเชื่อถือสำหรับนักลงทุนและผู้จัดสรรเงินลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล
เป้าหมายของเราคือการสร้าง Strategy Watch ให้กลายเป็นรายงานรายเดือนที่ต้องอ่านสำหรับวงการลงทุนคริปโต โดยข้อมูลและมุมมองที่ได้รับจากกองทุนและผู้จัดสรรเงินลงทุนจะช่วยเสริมภาพรวมและคุณค่าของตลาดได้ดียิ่งขึ้น
หากคุณมีข้อมูล ความเห็น หรืออัปเดตเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์ที่น่าสนใจ เรายินดีต้อนรับข้อมูลจากคุณ เพื่อนำเสนอข้อมูลเหล่านี้สู่กลุ่มผู้ลงทุนสถาบันโดยตรง
เนื้อหาหลักใน Strategy Watch ฉบับล่าสุด
รายงานถูกแบ่งออกเป็น 6 ส่วนหลักที่สำรวจกิจกรรมของสถาบันการลงทุนในคริปโตในมิติที่แตกต่างกันดังนี้
- 01 Institutional Flow Monitor | การฟื้นตัวเริ่มต้นจากการลดการไหลออกของ BTC/ETH และความต้องการของ ETF ที่กลับมา แต่ความเชื่อมั่นในตลาดสปอตยังคงถูกกดดัน
- 02 Fund and SMA Performance | กลยุทธ์ตลาดกลาง (market-neutral) ทำผลตอบแทนได้อย่างสม่ำเสมอ ขณะที่การเคลื่อนไหวทิศทางตลาดยังมีความผันผวนสูง
- 03 Strategy Deep Dive: Quant Trend Following | เจาะลึกกลยุทธ์ตามแนวโน้มเชิงปริมาณในสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย พร้อมฟังความคิดเห็นจากผู้จัดการกองทุน
- 04 On-chain Vault Performance | วิเคราะห์การทำผลตอบแทนของ ETH curators เทียบกับผลตอบแทนจาก ETH staking
- 05 Manager Monitor | สำรวจความคิดเห็นของผู้จัดการกองทุนกว่า 300 คนเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดคริปโตในช่วงสามเดือนข้างหน้า
- 06 Allocation Updates | กองทุนบำนาญมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์เพิ่มการลงทุนในคริปโต ขณะที่กองทุนและกลยุทธ์การลงทุนใหม่ ๆ ยังคงเปิดตัวอย่างต่อเนื่อง
สรุปภาพรวม Institutional Flow Monitor
- กระแสเงินของ BTC และ ETH ยังคงติดลบแต่ค่อย ๆ ฟื้นตัว – แม้ BTC และ ETH จะยังมีเงินไหลออกต่อเนื่องในเดือนมีนาคม ส่งผลให้ยอดคงเหลือสิ้นเดือนอยู่ที่ -7.0 พันล้านดอลลาร์สำหรับ BTC และ -1.6 พันล้านดอลลาร์สำหรับ ETH ซึ่งดีขึ้นกว่าแนวต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ -9.6 พันล้านดอลลาร์และ -3.2 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ
- เงินเข้าสู่ stablecoin ลดลงสอดคล้องกับตลาดที่เริ่มนิ่งขึ้น – เงินไหลเข้าสู่ stablecoin ลดลงจากจุดสูงสุด +6.2 พันล้านดอลลาร์ในต้นเดือนมีนาคม มาอยู่ที่ +2.6 พันล้านดอลลาร์ในปลายเดือน แสดงสัญญาณการนิ่งตัวของตลาด
- กระแสเงินไหลใน Bitcoin ETF และ DAT เป็นบวกอย่างชัดเจน – กระแสเงินใน Bitcoin ETF และ DAT เปลี่ยนจากลบเป็นบวกในเดือนมีนาคม โดยมีจุดสูงสุดระหว่างเดือนที่ +30.6k BTC สำหรับ ETF และ +46.8k BTC สำหรับ DAT ก่อนจะลดลงเล็กน้อยณสิ้นเดือน ซึ่งแสดงถึงความต้องการที่ยังผันผวนและพึ่งพาสภาวะตลาดโดยรวม
- Ether ETF และ DAT มีทิศทางเดียวกับ BTC แต่ความแรงน้อยกว่า – ETH ETF และ DAT มีเงินไหลเข้าสูงสุดที่ +46.6k ETH และ +295.9k ETH ก่อนจะปรับลดลงเล็กน้อยในช่วงสิ้นเดือน
- DeFi TVL บน Ethereum ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ – หลังจากมีเงินไหลออกสูงถึง 17.8 พันล้านดอลลาร์ในปลายกุมภาพันธ์ กลับพลิกตัวในเดือนมีนาคม โดยเงินไหลเข้าสูงสุด 4.9 พันล้านดอลลาร์ก่อนจะนิ่งลงที่ -0.75 พันล้านดอลลาร์ในสิ้นเดือน แต่การเปลี่ยนแปลงนี้ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการกลับตัวของตลาดได้
- ผลตอบแทนจาก CME Basis Yield ของ BTC และ ETH ยังถูกกดดัน – ผลตอบแทนจากกลยุทธ์ cash-and-carry ของ BTC ลดลงจนติดลบที่ -3.9 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม ขณะที่ ETH แม้มีสัญญาณฟื้นตัวเล็กน้อยยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ +0.9 ล้านดอลลาร์ หมายความว่าสภาวะแนวโน้ม carry trade ของตลาดคริปโตยังคงท้าทาย
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
1. Strategy Watch คืออะไร?
Strategy Watch เป็นรายงานรายเดือนที่วิเคราะห์ข้อมูลระดับกองทุนและเทรนด์การจัดสรรทุนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกสำหรับนักลงทุนและผู้จัดสรรเงินลงทุนในตลาดคริปโต
2. สถานการณ์เงินไหลของ BTC และ ETH เป็นอย่างไรในเดือนมีนาคม?
แม้จะยังมีกระแสเงินออกจาก BTC และ ETH อยู่ แต่แนวโน้มในเดือนมีนาคมดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ แสดงถึงการฟื้นตัวในระดับหนึ่งแต่ยังไม่กลับเข้าสู่โซนบวก
3. DeFi TVL มีแนวโน้มอย่างไรในรายงาน?
DeFi TVL บน Ethereum มีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม หลังจากที่มีการไหลออกอย่างหนักในเดือนก่อน แต่ยังต้องการการฟื้นตัวต่อเนื่องเพื่อยืนยันว่าตลาดกลับมาแข็งแรงจริง
4. ทำไม CME Basis Yield ของ BTC ถึงติดลบ?
เป็นผลจากราคาฟิวเจอร์สที่ลดต่ำกว่าราคาสปอต จึงทำให้กลยุทธ์ cash-and-carry ที่เคยได้ผลตอบแทนสูญเสียความคุ้มค่าไป ส่งผลกระทบต่อความน่าสนใจของกลยุทธ์ market-neutral ในคริปโต
ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับคริปโต
หากคุณสนใจที่จะเรียนรู้และอัปเดตข้อมูลเกี่ยวกับเหรียญคริปโตต่าง ๆ เพิ่มเติม สามารถศึกษาข้อมูลได้ที่นี่: ศึกษาข้อมูลเหรียญคริปโตเพิ่มเติม
ที่มาของบทความ
ข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้อ้างอิงจากรายงาน Strategy Watch #3 โดย Glassnode สามารถอ่านบทความฉบับเต็มได้ที่: Strategy Watch #3 (Glassnode)
